2024-08-23
北京 – 中国资本正以惊人的速度涌入海外资产基金，触及北京设下的境外投资上限。此趋势引发分析人士担忧，将使中国在振兴国内市场和稳定人民币汇率的努力变得更加复杂。
数据显示，1月份合格境内机构投资者（QDII）基金销量同比增长50%，创历史新高。计划允许中国人在严格的资本管制下购买海外证券。相反，中国国内股票型共同基金销量却下降了35%。尽管如此，基金管理资产规模同比仍增长了19%。
追踪日经平均指数和纳斯达克上市股票交易所交易基金（ETF）的最新数据显示出溢价风险，因为买家出价远高于标的资产价值来抢占份额。
路透社报道称，这场海外投资热潮不仅反映了中国投资者对国内市场的信心不足，也凸显了中国资本账户和货币面临的压力，以及重建国内投资者对本国市场信心方面所面临的挑战。目前中国股市接近五年以来的最低点，而中国30年期国债收益率已跌至历史新低。
一位上海资深投资顾问表示：“我们感受到我们富有的客户迫切需要多元化的资产配置。经过20年的高增长和高回报之后，中国经济在可预见的未来面临放缓。”
QDII计划受到中国国家外汇管理局规定的配额或境外投资限额的限制。自去年7月份以来，未有新的配额被授予，目前累计批准的配额为1655亿美元。
一些基金公司已采取措施限制对海外基金的购买，例如华夏基金将投资者对其华夏全球科技先锋混合证券投资基金的认购上限设定为每日2000元人民币，而宏利基金管理公司为其印度机会股票型投资基金设定了每日最高购买额300元人民币。
路透社报道称，另一款在中国销售的产品正在向英国对冲基金贝莱德投信进行投资，今年的融资额激增了5倍，筹集了近1200万美元，而2023年筹集的资金为210万美元。其中一名消息人士表示：“今年本地投资者对基金的需求简直疯了。”
华润信托已于3月份暂停该产品的新认购。渣打银行最近还出于“商业原因”阻止其中国客户对该产品的投资。
华夏基金基金投资组合经理预计，这一趋势将持续下去，目前美国和中国10年期国债收益率之间的近190个基点的差距，将推动当前需求。